Tahvil emeklilik fonları

Adnan Salih 08 Mart 2016, 10:57

 

Geçtiğimiz hafta esnek emeklilik fonları üzerinde detaylı olarak durmuştuk. Esnek emeklilik fonları emeklilik sektöründe giderek daha fazla yer ve önem kazanıyor.
Bu hafta emeklilik sektörü fon büyüklüğünün yaklaşık %30’unu oluşturan tahvil fonlarına değinmek istiyoruz.
2015 yılı getirileri ile başlayalım:

En iyi kazandıran fon VECi %8, en kötü kazandıran fon CHK %1,22 getiri sağlamışlar. 20 fonun tamamı enflasyonun altında kalmış. Geçtiğmiz yılın tahviller için iyi bir yıl olmadığını biliyoruz, bu sonuçları tahviller ile karşılaştırdıktan sonra daha iyi karar verebiliriz.
2014 yılı getirilerine bakalım:

Fonlar iyi bir yıl geçirmişler. Bir iyi bir kötü yıl tahvil fonlarında da görülüyor.
2013 yılı getirileri:

2012 yılı getirileri:

2011 yılına da bakalım:

Son 5 yıla baktığımızda gördüğümüz:

2011-Kötü
2012-İyi
2013-Kötü
2014-İyi
2015-Kötü
2016-??

Son 5 yılı topluca değerlendirelim, kısa dönemlere bakmak yanıltıcı olacaktır:

Tahvil fonlarında 5 yıllık rakamlara göre ortalama yıllık getiriler %7,45 ile %5,05 arasında değişiyor. Bu rakamlar tatmin edici değil. Kısa vadede değişen iyi-kötü farkı uzun vadede anlamını yitiriyor.
Son 3 yılın ortalamaları ise daha düşük, yıllık %6,96 ile %3,10 arasında değişiyor:

Son olarak 10 yıldan bu yana işlem gören 14 adet fonu inceleyelim:

Tahvil fonları uzun vadede mevduatın altında kalıyor görünüyorlar, bununla birlikte TÜFE’nin üzerinde getiri elde etmişler. TÜFE grafiği:

Yarın para piyasası (likit) fonlara değineceğim. Sonrasında ise tahvil yatırımları için bir portföy oluşturmaya çalışacağız.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Yorumlar

Diğer Yazıları