Hangi şirketler daha çok temettü veriyor?

Adnan Salih 02 Eylül 2016, 12:08

 

Temettü hisse yatırımlarında önemli bir gelir kaynağı. Önemli bir kaynak olmasına rağmen borsamızda temettü veren şirketlerin sayısının azlığı borsanın gelişmesinin önünde önemli bir engel teşkil ediyor ve borsayı sürekli kapital/fiyat kazancı arayışındaki yatırımcılar ile dolduruyor. Bir hissenin fiyatı neden artar? İşini çok iyi yaptığı karlarını artırdığı ve düzenli temettü dağıttığı için ya da spekülatif olduğu için. AAPL, GOOGLE bunlara çok güzel örnekler olarak ele alınabilir, işlerini iyi yapan büyüyen karlı ve temettü dağıtan şirketler. Hemen itiraz etmeyin bu şirketlerin hangi yıllarda kurulmuş olduklarına bir göz atın. Biz de bu tip şirketler yaratabilirdik, buna imkan vardı.

Bugün şirketleri büyüklüklerine göre kategorize ederek son 3 yılın ortalama temettü verimliliğine bakacağız.

BİST çerçevesinde mikro ölçekli olarak niteleyebileceğimiz 209 şirket mevcut. Bu açıdan bakınca borsamızın yarısı mikro ölçekli diyebiliriz. Bu şirketlerin son 3 yıl temettü verimliliği %0’dan büyük olanlarına bakarsak 20 hisse göreceğiz. Bu hisselerin pozitif F/K ile işlem görenlerini ele alırsak sayı 14 hisseye inecek:

Küçük ölçekli 167 hisseden temettü verimliliği olanların sayısı 70. Bu hisseleri temettü verimi %5 ve üzeri olacak şekilde sınıflarsak sayı 25’e gerileyecek:

Orta ölçekli temettü veren ve yukarıdaki kriterleri sağlayan hisse sayısı yine 14:

Büyük ölçekli 10 adet hisse mevcut, içlerinde en yüksek temettü verimine sahip hisse EREGL:

İncelediğimiz hisselerden temettü verimliliği en yüksek grubun küçük hisseler ile seçici olmak kaydı ile mikro hisseler olduğunu görüyoruz.

Tüm hisselerde 3 yıllık ortalama temettü verimi %5 ve üzerinde F/K ile P/DD pozitif olan hisse sayısı ise 38:

Temettü neden önemli basit bir hesap ile bakalım isterseniz:

Hisseye 100 TL yatırdığınızı, temettü veriminin %5 olduğunu ve faizin de net %8 olduğunu varsayalım. Hisseyi de 5 yıl elimizde tutacağız. Temettüleri yılın başında aldığımız kabulü altında

İlk yılın temettüsünün 5 sene sonundaki değeri 5 TL x (1,08)^5= 7,34

İkinci yılın temettüsünün 5 sene sonundaki değeri 5 TL x (1,08)^4= 6,80

Üçüncü yılın temettüsünün 5 sene sonundaki değeri 5 TL x (1,08)^3 = 6,30

Dördüncü yılın temettüsünün 5 sene sonundaki değeri 5 TL x (1,08)^2 = 5,83

Son yılın temettüsünün değeri ise 5 TL x 1,08 = 5,40

Toplamda 31,6 TL temettü ve temettüden faiz kazanmış olacağız.

Şirket temettü verimliliğini yılda %1 artırırsa o zaman 5 sene sonunda 43,3 TL nakit varlığımız olacak. Hissenin fiyatı bu dönemde hiç artmasa dahi anaparadan zarar etmek için fiyatın %30-40’dan fazla gerilemesi gerekecek.

BİST temettü verimliliğinin artırılması için çalışmalar yapmalı ve şirketleri temettü ödeme konusunda teşvik etmeli. Düzenli temettü ödeyen şirketlere bir takım avantajlar getirilmeli. Bu sayede sermaye piyasamız daha da büyüyebilir.

İyi hafta sonları.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Yorumlar

  • Selahattin ozarpaci04 Eylül 2016 20:45Duzenli yuksek temettu veren bazi sirketlerin borsadaki fiyatlarinin da daha yuksek olmasi neden gerceklesmiyor . Temettu verimi yuksek olan sirket hisselerine bu nedenle yatirim yapmakta tam kararli olamamaktayiz.

    (%0,00) (%100,00)
  • Kaçan Grup03 Eylül 2016 18:59Sabah alıp akşam satıp kar yapandan vergi alınmıyor (alınsın demiyorum), ama temettü ödemelerinde devlet %15 vergi alıyor. Bu durum garip değil mi?

    (%4,76) (%95,24)
  • gazi02 Eylül 2016 14:00verdiği temettü kadar düşer ve bir yıl sonunda önceki fiyatına geri gelir. sonuşta yüzde 20 ye yakın getştiridir temettü yatırımı.

    (%29,41) (%70,59)
  • akmerkez02 Eylül 2016 12:59AKMERKEZ YANLIŞ HESAPLANMIŞ. TEMETTÜ VERİMİ YÜZDE 12 DEN FAZLA.

    (%16,67) (%83,33)
  • dxr02 Eylül 2016 12:57hisse değerinin verdiği temettü kadar düşmesi dikkatlerden kaçmamalı !!

    (%45,45) (%54,55)
  • halden02 Eylül 2016 12:42oldukça yararlı bir yazı, Adnan Bey'i takipteyiz, teşekkürler..

    (%0,00) (%100,00)

Diğer Yazıları