Forex sadece forex midir?

Adnan Salih 10 Aralık 2014, 15:59

 

Yatırımcılar genelde bir grup yatırım aracına konsantre olup diğer yatırım araçlarında işlem yapmayı tercih etmezler. Bu tutum, kaynakların sınırlı oluşu ile paralel olarak mantıklıdır da. Bununla birlikte günümüz piyasalarında hangi yatırım aracında olursanız olun tabiri yerindeyse moda trendleri takip etmeniz gerekebilir. 

Hisse senetlerinde yatırım yapan yatırımcıların forex’i mutlaka takip etmeleri gerektiğini düşünüyoruz. Son zamanların moda trendi, geçtiğimiz yazılarımızda da ele aldığımız üzere USDJPY paritesinin hareketleri. USD’nin başka herhangi bir parite ile ilgisi, USDJPY ile olan ilgisine nazaran oldukça geride. Bu konuda fikir yürütmeye geçmeden önce dünü hatırlayalım:
Çin Borsası %5i aşan zararla kapandı, Atina borsasındaki düşüş %12leri aştı. Avrupa borsalarının tamamı düştü. SP500 vadeli kontratları da 2030’lara doğru geriledi. USDJPY günün yükseği 121 civarında iken en düşük 117,93 fiyatını gördü. 300 tik oynama 24 saatin içerisinde volatilite sayılabilir herhalde. (Bu hareket 1 lot USDJPY pozisyonu için 3 kat kar demek, ya da kötü tarafından bakarsak ilk 50-80 tik civarında stopout olmak demek)
Foreks gün ortası saatlik grafiklere bakalım:

USDJPY, bizim gazetelerde de yerini almıştı: Carry parası. Carry parası çoğu yatırımcının malumu üzere borç alınan, daha sonra açık pozisyon ile taşınıp diğer riskli varlıkların alımında kullanılan paradır. Bu paranın olmazsa olmaz koşullarından biri düzenli olarak değer kaybetmesi olmalıdır, buna karşılık yatırım yapılan piyasalardan elde edilecek karların da pozitif olması gerekir. Örnekleyecek olursak:
USDJPY 100 iken Yen borçlanıp (0 civarında faizle) bunu dolara çevirip Amerikan hisse senetleri alan bir yatırımcı 1)JPY’nin değer kaybetmesinden kazanacaktır 2)Hisse senetleri pozitif giderse portföy karı elde edecektir. Bu iki getirinin toplamı son 2-3 ay için %40ları geçmiş olabilir. Büyük getiri. Hal böyleyken dünkü hareket sonrası JPY’nin daha fazla değer yitirmesi ve bu değer yitimi sonrası SP500 endeksinin değer yitirmeye devam etmesi ve keza Çin Borsası gibi %5 düşmesi muhtemelen pek çok fonun, yatırımcının belki de bankanın ciddi zarar etmesine yol açabilirdi. Derken sihirli bir alıcı geldi ve USDJPY paritesini 118lerden 120lere doğru taşıyıverdi. Bu kadar güçlü bir yatırımcı kimdir sorusuna ZeroHedge sitesi aylardır FED yorumunu yapıyor, bu konuda bir kanıtımız olmadığı için bir şey söyleyemiyoruz.  Dünkü hareketlerin toplamı USDJPY için neredeyse %5’e ulaşmış oldu. USDJPY’nin hareketlerine bakıp yönü tahmin etmeye çalışan yatırımcı ise duygularından arınmış ise gizemli alıcının hareketinin en az bir kısmına katılmış oldu. 
USDJPY ve SP500 vadeli kontratları 5 dakikalık grafiğine göz atarsak dünü daha iyi canlandırabiliriz:

Lacivert dörtgen içine aldığımız saatler USDJPY’nin serbest düşüşü esnasında SP500 vadeli kontratının hareketini gösteriyor. Kırmızı SP500. Kolaylıkla görüleceği üzere SP500 ve USDJPY birlikte hareket ediyorlar. Burada dikkat çekici olan bu düşüş sonrasında 
USDJPY, SP500 vadeli kontratları ya da ikisine birden mi müdahale edildi? Hiçbir yatırımcı 1-2 saatte 40 puan düşen SP500 kontratında alım yapmaya yanaşmaz, alım yapsa dahi 25-30 puan yukarıya taşıyamaz.
Buradan hareketle SP500 ve USDJPY’nin sistemin yumuşak karnı olduğunu, bu iki yatırım aracına önemli ölçüde müdahale ediliyor olma ihtimalini göz ardı etmemeliyiz. 
Dolayısı ile hisse yatırımı yapan değerli yatırımcılarımız, USDJPY paritesindeki hareketleri dikkatli izlemek durumundalar.  İzlemek için ise son derece basit olan herhangi bir aracıdan Forex Demo hesabı açmak yeterlidir. Bu şekilde fiyatları cep telefonlarından da takip edebilir, stratejilerinizde ayarlama yapabilirsiniz.
USDJPY yerine sürekli düşecek bir “carry” parası bulunana kadar bu durum devam ettirilmeye çalışılabilir. Bununla birlikte Amerikan hisse senetleri neredeyse 200 yılın en yükseğine gelmişken, USDJPY 2007 seviyesindeyken piyasalara destek çıkmak maliyeti giderek büyüyen bir operasyon olacaktır. 
Buna benzer bir ilişkiyi USDCHF ve Altın için de kurabiliriz, ayrı bir yazıda değerlendirmeyi düşünüyoruz.

 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Yorumlar

Diğer Yazıları