Basit bir yatırım tekniği olarak DPPI

Adnan Salih 27 Nisan 2016, 11:37

 

Bugün bir yatırım stratejisinden ziyade yatırım tekniği olarak niteleyebileceğim DPPI, Dynamic Proportion Portfolio Insurance konusu üzerüde duracağım.

DPPI Türkçe olarak Dinamik Portföy Sigortası olarak ifade edebiliriz.

Bu teknikten rahmetli Salih Neftçi Financial Engineering / Finansal Mühendisllik kitabında detaylı olarak bahsetmişti. Eğer bir fırsatını bulursanız kitaba en azından göz atmanızı öneririm.

Sistem nasıl çalışacak?

Veriyi 2007-25 Nisan arasında kullandım

Haftalık BİST30 Pazartesi açılışlarını kullandım

Portföyü her hafta Pazartesi açılışında değerlendirip işlem yapacağız

Portföyde ya BİST30 ya Mevduat ya da ikisinin birleşimi olacak

BİST30 endeksini, Risky, mevduatı Deposit olarak adlandıracağız

Mevduatları TCMB sitesinden çektim, son 2 yıl ortalama değerler girdim.

Portföy parametrelerini bu yılın başına göre optimize ettim, 28 hafta/%2,27 kullanacağız (ilerleyen satırlarda daha iyi anlaşılacak)

Optimizasyon her yılın başında yapılmalı ve sonraki yıl işleme alınmalı, bu şekilde bir çalışmanın sonuçlarını daha sonra paylaşacağız

Teknik:

Son 28 haftanın en yüksek portföy değerini bulacağız. Bu rakamı 1 yıllık mevduat oranı ile iskonto edeceğiz. Elde ettiğimiz rakam bizim “baz” değerimiz olacak

Portföy başlangıç değerimiz bir önceki haftanın kapanıştaki portföyü olacak.

Kaldıraç değerimizi 1/%2,27 ile hesaplayacağız

(Portföy açılış değeri – Baz ) x Kaldıraç BİST30 yatırımını belirleyecek. Bu rakam başlangıç portföyünden büyükse başlangıç portföyü kullanılacak (Kaldıraç, kredi yok)

Portföy her hafta bu şekilde devam edecek.

Portföy zarar ederse riskli yatırım oranı azalacak

Portföy son 28 haftanın baz değeri altına gerilerse riskli yatırımlar tamamen durdurulacak

Portföy tamamen nakitte iken son 28 haftanın en yüksek portföyünü geçtiği anda tekrar riskli yatırıma yönelecek

Bu senenin yatırım oranı ve BİST30 haftalık getirilerine bakalım:

Strateji bu sene sürekli borsada gidiyor, hiç mevduata yönelmemiş

Yıllar itibari ile strateji toplam getirisi:

Düz çizgi ile gösterilen bölgelerde yatırım yapılmadı, sadece nakit ile ilerlendi.

Stratejinin ana amacı portföyü büyük düşüşlerden korumak. Yıllar itibarı ile bakalım bu hedef gerçekleşmiş mi?

Kayıp yıllarını renklendirdim. Portföy görüldüğü üzere BİST30 endeksine nazaran daha az kaybediyor.

DPPI, diğer stratejileri içerecek şekilde de kullanılabilir. Bir sonraki yazımızda DPPI içerisine gömülmüş eşit ağırlıklı BİST30 yatırımını inceleyeceğiz.

Dosyayı bu adreste inceleyebilirsiniz.

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Yorumlar

Diğer Yazıları