O hissede hedef fiyat 5.40 TL! Tavsiyesi 'AL'

“İLK ETAPTA 100.800 TEST EDİLEBİLİR”

İbrahim Usul/TEB Yatırım Araştırma Müdürü

"BİST-100 tarafında ekim ayı başından bu yana artan oynaktık geçen hafta da devam etti. Endeks, jeopolitik endişelerin neden olduğu satışlarla hafta içinde 93.000'e kadar geriledi. Ancak ABD ile Suriye'nin kuzeyi konusunda varılan mutabakatın da etkisiyle cuma günü gelen alışlar endeksin haftayı 200 günlük ortalaması olan 97.500'ün üzerinde kapatmasını sağladı. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönen sinyalleri BİST'te başlayan toparlanma hareketinin bu hafta da süreceğine 200 günlük ortalama üzerinde ilk etapta 100.800’ün test edilebileceğine işaret ediyor. Bu seviyenin aşılması durumunda teknik bazda 102.500-105-900 bandı hedeflenebilir. Destek olarak ise bu hafta 97-500,94300 ve 93.000 izlenecek."

21 Ekim 2019 - 11:05
14

"HALKBANK'TA NET KÂR BASKILANABİLİR"

Ali Kerim Akkoyunlu/Gedik Yatırım Araştırma Direktörü

“Halkbank’ın kredi portföy vadesi 12 ay ve bu anlamda tipik özel bir bankadan yaklaşık altı ay daha fazla vade süresi sunuyor. Bu durum, bankanın kredi portföyünün yüzde 15’ini kooperatifler aracılığıyla mikro KOBİ’lere yaklaşık 2,5-3 yıl vadeli kredi vermesinden kaynaklanıyor ve bu kredilerin faizleri yüzde 16’dan kullandırılıyor. Dolayısıyla fonlama maliyetlerinin düşüş trendine girdiği ortamda, Halkbank’ın çekirdek makasının yıl sonuna kadar 100 baz puanın üzerinde genişleyeceğini tahmin ediyoruz. İkinci çeyrekte 1,4 milyar TL olan ticari zararların üçüncü çeyrekte 1 milyar TL’ye düşeceğini öngörüyoruz. Bankanın 2019’un ikinci yarısında net kârı, daha yüksek beklenen karşılık zararları ve TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerden daha az elde edilecek kazançla baskı altında kalmaya devam edebilir.”

21 Ekim 2019 - 11:05
24

“İNDEKS BİLGİSAYAR’DA FVAÖK MARJI İYİLEŞTİ”

Bora Tezgüler/Ak Yatırım Araştırma Müdürü

"İndeks Bilgisayar, 2019'un ikinci çeyreğinde yıllık bazda yüzde 27 büyümeyle 18 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin net kârı, bizim beklentimiz olan 17 milyon TL'ye paralel olarak gerçekleşti. İkinci çeyrek dönemde İndeks Bilgisayar’ın cirosu yıllık bazda yüzde 4 büyümeyle 1 milyar 68 milyon TL'ye yükseldi ve böylece beklentimiz olan 1 milyar 25 milyon TL’ye paralel geldi. Zayıf tüketici talebine ek olarak mayıs ayında tekrar yürürlüğe giren ÖTV nedeniyle tüketici talebi kayda değer bir darbe daha aldı, ikinci çeyrekte FVAÖK marjı yüzde 3,5 ile 2018 ikinci çeyrekteki yüzde 2,Tin ve beklentimiz olan yüzde 3'ün üzerinde gerçekleşti. Satış gamındaki değişim, şirketin FVAÖK marjının iyileşmesine olanak sağladı. 2019 ilk çeyrek sonundaki 131 milyon TL net nakit pozisyonu ise 75 milyon TL net borç pozisyonuna dönüştü." (Ekonomist Dergisi)

21 Ekim 2019 - 11:05
34

“ANADOLU SİGORTA’DA ‘AL’ DİYORUZ”

Dr. Bülent Şengönül/İş Yatırım Araştırma Müdürü

"Anadolu Sigorta'da önerimiz 'al', hedef fiyatımız 5,40 TL. Trafik segmentinde yüksek hasar yoğunluğunun devamı ve kombine oranlarının ilk çeyrekteki yüzde 112,7'den ikinci çeyrekte yüzde 113,2'ye çıkmasına rağmen, Anadolu Sigorta ikinci çeyrekte 105 milyon TL net kâr açıkladı. Düzeltilmiş öz kaynak kârlılığı yıllıklandırılmış olarak yüzde 35'e ulaştı. Kârlılığı bu çeyrekte sürükleyen ana faktör, 2018 ikinci çeyreğe göre yüzde 71 artan teknik tarafa aktarılan yatırım gelirleri oldu. Hasar oranının görece yüksek olmasının ana faktörlerinden biri olan trafik segmentinde hasarların yüksekliği yedek parça yüksekliği ve asgari ücret etkisi olarak görülebilir. Sağlık segmentinde yükselen hasar miktarı önümüzdeki çeyreklerde normalleşebilir. Yüksek yatırım gelirleri ve kombine oranlarında beklenen iyileşmelerle yüksek kârlılık sürdürülecek."

21 Ekim 2019 - 11:05
44