Borsa İstanbul'da yön neresi?

“ENDEKS 100.600-102.500 BANDINA YÖNELEBİLİR”

İbrahim Usul/TEB Yatırım Araştırma Müdürü

"BİST-100'de geçen hafta toparlama hareketi yaşandı, BİST-100 Endeksi yeniden 96,000'in üzerine döndü. Demir-çelik, havacılık ve banka hisselerindeki alışların pozitif etkisi gözlendi. Teknik göstergelerdeki toparlanma BİST'te 95.000'den başlayan toparlanma hareketinin bu hafta da süreceğine, ilk etapta 99.200 ara direnç bölgesinin test edileceğine işaret ediyor. Bu seviyenin aşılması, yukarı hareketin teknik olarak ivme kazanmasını, endeksin 100.600-102.500 bandına yönelmesini sağlayabilir. Bu hafta aşağı yönlü bir harekette ise ilk önemli destek ve kısa vadeli denge bölgesi olarak 96.000 takip edilebilir. Diğer önemli destekler 95.000 ve 94.200. Bu hafta yurtiçinde nisan ayı tüketici güven endeksi, kapasite kullanım oranı verileri, TCMB toplantısı ve ilk çeyrek bilanço beklentileri önemli olacak."

22 Nisan 2019 - 10:53
14

"MİGROS'TA HEDEF FİYATIMIZ 27,8 TL"

Eren Ege Ayışık/Gedik Yatırım Analisti

"Migros'ta 12 aylık hedef fiyatımız 27,8 TL. Önerimiz ise 'al'. Türkiye, Kazakistan, Makedonya'da operasyonlarına devam eden şirket, örnek pazar penetrasyonu stratejileriyle 5,8 milyon üyelik kartına ve yüzde 7,1 hızlı tüketim ürünleri pazar payına ulaştı. Migros'un yurtiçi satışlarında üç yıllık dönemde yüzde 16 yıllık birleşik büyüme oranı yakalamasını bekliyoruz. 2019 için yurtiçi satış alanı büyümesi tahminimiz yüzde 1 olmakla beraber 1,466 bin metrekare satış alanı öngörüyoruz. 2019'da şirketin yurtiçi satışlarını yüzde 18 büyüteceğini, Kipa kârlılığındaki olumlu değişim ile optimizasyon çalışmalarından pozitif etkileneceğini ve ekonomik yavaşlamaya rağmen bu hedeflerin ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz. Organik büyüme kabiliyetinin yanı sıra normalleşen kurlar da katalist olacak."

22 Nisan 2019 - 10:53
24

"GARANTİ, EN BEĞENDİĞİMİZ HİSSELERDEN"

Hakan Aygün/Ak Yatırım Bankacılık Analisti

“En beğendiğimiz hisselerden Garanti Bankası için 12 aylık hedef fiyatımız 10,60 TL, Rakiplerine göre daha yüksek düzeyde sermaye rasyolarına sahip olması ve sorunlu kredi karşılık rezervlerinin (serbest karşılıklar dahil) olası dalgalanma durumunda rakiplerine kıyasla kuvvetli koruma sağlaması nedeniyle Garanti’yi portföyümüzde tutuyoruz. Banka, bilanço yapısı ve TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerin sağlayacağı katkıyla marjlarını savunma konusunda avantajlı görünüyor. Garanti, ilk çeyrekte büyümede ihtiyatlı politika izleyerek marjların korunmasına yönelmiş görünüyor. Marjların artan faizlere rağmen direncini koruduğunu düşünüyoruz. Kâr tahminlerimiz yıllık ortalama yüzde 20 artışla 2019-2020 için sırasıyla 7,2 milyar TL ve 9,5 milyar TL düzeyinde. Öz kaynak kârlılığının 2020’de yüzde 16’ya yaklaşacağını düşünüyoruz.”

22 Nisan 2019 - 10:53
34

“HEDGING POLİTİKASI KIRILGANLIĞI AZALTIYOR”

Serhan Gök/Yatırım Finansman Araştırma Müdürü

"Turkcell ve Türk Telekom hisselerinde yaşanan son hareketlerden ötürü model portföyümüzde taktiksel bir değişiklik yaptık ve Turkcell'i model portföyümüze ekledik. Turkcell'in dijital operatör olarak stratejisini sürdürmesini beklerken 'enflasyonla savaş' kampanyasının sonlanmasının şirket gelirlerini ilk çeyrekte desteklemesini bekliyoruz. Veri kullanımında yaşanacak artışın şirketin gelir büyümesine olumlu katkıda bulunmasını da öngörüyoruz. Turkcell'in sürdürülebilir temettü dağıtım politikasının yatırımcılar için hisseyi seçmelerinde diğer bir önemli etken olabileceği kanısındayız. Ek olarak şirketin iyi bir şekilde sürdürdüğü riskten korunma (hedging) politikası, TL'de yaşanabilecek olası dalgalanmaya karşı kırılganlığı azaltıyor. Turkcell için hedef fiyatımız ise 17,55 TL seviyesinde bulunuyor" (EKONOMİST DERGİSİ)

22 Nisan 2019 - 10:53
44