AHE için 'al' tavsiyesi

İbrahim Usul/TEB Yatırım Araştırma Müdürü

"BİST-100'de ocak ayı sonunda 105.900'a kadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan düzeltme hareketi geçen hafta da devam etti. Geçen hafta satış baskısının yukarı atakları sınırladığını gördük. ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerine ilişkin endişelerin küresel borsalarda neden olduğu satışların da geçen hafta piyasa üzerinde baskısı gözlendi. BİST-100 için 100.6 teknik açıdan kısa vadede kritik destek noktası. Kısa vadeli göstergeler dikkate alındığında, endekste iki haftadır gözlenen düzeltme hareketinin 100.600'ün üzerinde tamamlanması, hafta içinde 103.7 ara direnç seviyesine yeni bir yukarı atak yaşanması beklenebilir. Düzeltme hareketinin tamamlanması, daha uzun süreli bir hareket için 103700'ü aşılmalı. Böyle bir kırılma durumunda, hedef olarak sırasıyla 106.5 ve 108.2 gösterilebilir."

11 Şubat 2019 - 11:02
14

"AHE İÇİN 'AL' ÖNERİMİZ VAR"

Dr. Bülent Şengönül/ İş Yatırım Araştırma Müdürü

"Anadolu Hayat Emeklilik (AHE) için 8,21 TL hedef fiyat ile 'al' önerimiz bulunuyor. AHE, 2018 yılının son çeyreğinde 61 milyon TL’lik piyasa beklentisinin altında 54 milyon TL net kâr açıkladı. Çeyrektik olarak bakıldığında net kâr, yüzde 12 düşüş gösterdi. Böylece şirket, 20l8'de net kârını yıllık bazda yüzde 13 oranında artırdı. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen faaliyet giderleri, teknik kârlılığı bir miktar aşağıya çekmiş görünüyor. Hayat segmentindekredi talebindeki düşüş nedeniyle, emeklilik segmentinde ise zorunlu sigorta uygulamalarıylaartan faaliyet giderleri nedeniyle zayıflama gözlemleniyor. Yatırım gelirleri 18 milyon TLolarak gerçekleşti. Çeyrektik bazda bakıldığında şirketin öz sermaye kârlılığı yüzde 24seviyesinde. Fakat yıllık olarak bakıldığında yüzde 30 seviyesini koruyor."

11 Şubat 2019 - 11:02
24

"MİGROS SATIŞLARINI YÜZDE 18-20 BÜYÜTEBİLİR"

Eren Ege Ayışık/Gedik Yatırım Analisti

“2017’de Kipa’nın da satın alınmasıyla Migros, yüksek potansiyel sunmaya devam ediyor. Bu tarihten itibaren Kipa, Migros’un finansallarını büyüme ve marjlar açısından baskılasa da şirkete performans ve büyüme açısından büyük fırsat sunuyor. 2018 dokuz aylık dönem itibarıyla 5 milyar 192 milyon TL finansal borcu ve 3 milyar 334 milyon TL net borcu bulunan şirket, bu borçlarla devralma döneminde karşı karşıya geldi. Şirket borçlarını 2023’e kadar ödemeyi hedefliyor ve sırasıyla 2019 ve 2020 için 95 milyon Euro ve 115 milyon euroluk ödeme paketleri planlamış durumda. ‘Sat ve Kiralama’ sistemini benimseyen Migros, bu kanaldan da borçlara katkı sağlamak için nakit yaratmayı hedefliyor. Şirketin 2018 son çeyrekte 266 milyon TL FVAÖK, 443 milyon TL net kâr elde etmesini, 2019’da satışlarını yüzde 18-20 büyütmesini bekliyoruz.”

11 Şubat 2019 - 11:02
34

"TSKB'DE 12 AYLIK HEDEF FİYATIMIZ 1 TL”

Hakan Aygün/Ak Yatırım Bankacılık Analisti

"Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) hissesi için 12 aylık fiyat hedefimizi hisse başına 1 TL olarak belirledik. Hisse için 'Nötr' görüşümüz bulunuyor. Banka, 2018 yılının son çeyreğinde net kâr rakamını 170 milyon TL olarak açıkladı. Net kâr, 168 milyon TL'lik piyasa beklentisine ve 174 milyon TL'lik öngörümüze paralel şekilde geldi. Bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet faiz geliri 2018 yılının üçüncü çeyreğine göre iki katına çıkıp 229 milyon TL olurken, bu çeyrekte ayrılan 90 milyon TL kadar serbest karşılığın net kâr rakamını aşağı çektiği görüldü. 2018 yılı finansal sonuçlarının ardından TSKB için 2019 ve 2020 yıllarına ilişkin net kâr tahminlerimizi 710 milyon TL ve 865 milyon TL olarak koruyoruz. Buna göre bankanın öz kaynak kârlılık rasyosunun yüzde 17 düzeyinde kalması öngörülebilir." (EKONOMİST DERGİSİ)

11 Şubat 2019 - 11:02
44