Tüpraş için kısa vadeli işlem önerisi

HİSSE ÖNERİ LİSTESİ - 05 Eylül 2017, 10:45

Devam eden güçlü marjlar ve yüksek temettü verimi hisse için pozitif…

 

- Şirket, 2017 yılı ikinci çeyrek dönemde dizel tüketimindeki artış ile birlikte satışlarını geçen çeyreğe göre hacimsel bazda %12,5, TL bazında ise %2 artırdı. Şirketin satışlarında sezonsallıktan dolayı üçüncü çeyrekler genellikle ikinci çeyrekten daha iyi olmakta. Bu nedenle, turizmdeki toparlanma ile birlikte jet yakıtı satışlarındaki artış ve sezonsallık paralelinde 2017 yılı üçüncü çeyrekte satışlarının kuvvetli olmaya devam edeceğini düşünmekteyiz. Ayrıca, şirketin güçlü Akdeniz ve net marjları ile birlikte de karlılığını yüksek seviyede tutmaya devam edeceğini öngörmekteyiz.

- Şirket, son iki yılda karının %75’ini dağıtmış olup ortalama %8 temettü verimine sahiptir. Şirketin 2017 yılı ilk yarısındaki karlılığını koruyarak yılın ikinci yarısında da devam etmesini beklemekte olup, büyük yatırımların tamamlanmış olması ve nakit ihtiyacına olmamasından dolayı düzenli temettü ödemeye devam etmesini ve gelecek yıl %9-10 bandında temettü verimine sahip olmasını beklemekteyiz.

- Tüpraş hisseleri, BIST’e ve tarihsel çarpanlarına göre cazip çarpanlardan işlem görmektedir. Yılın geri kalanında da kar rakamlarının kuvvetli gelmeye devam edeceği beklentimiz paralelinde, hisseler son 5 yıllık piyasa çarpanlarına göre %40, BIST’e göre ise %45 iskontolu işlem görmekte olup, ortalama piyasa çarpanlarına yakınsamasını beklemekteyiz.

Stop loss ve hedef fiyat seviyeleri

Zarar Kes : 112,65 TL        Son Fiyat : 117,30 TL        Hedef Fiyat : 126,60 TL

Detaylı bilgi ve rapor için yatirimdanismanligi@alanyatirim.com.tr

Alan Yatırım

Yorumlar

  • mzd07 Eylül 2017 22:52yüzde on net temettü vermediği sürece hikaye yemeyin vatandaşı

    (%0,00) (%100,00)
  • Huseyin TS05 Eylül 2017 15:16Tüpraş için bu tahmini bende yaparim ilk 6 Ayda 2.4 milyar kar yapan şirket

    (%28,57) (%71,43)